BNB 체인 파생상품 DEX 프로젝트 : ApolloX($APX)
본 문서는 BNB Chain 생태계 내 탈중앙화 파생상품 거래소를 대표하는 프로젝트 ApolloX($APX)에 대해 다루며 파생상품 중에서 선물에 대한 기본 개념을 필요로 한다.
파생상품에서 말하는 선물의 기본 개념
파생상품에서 말하는 "선물"의 개념은 특정 시점에 계약 당사자 간 합의한 가격으로 특정 상품을 거래하는 계약을 의미하며, 미래의 불확실한 상황에 의해 일어날 수 있는 잠재적 손실가 능성을 현재의 시점에서 관리(헷징)하기 위한 수단으로 정의할 수 있다.
파생상품 탈중앙화의 등장배경
선물 거래는 앞서 언급한 것과 같이 미래의 불확실성을 관리(헷징)하는 수단으로서 중개자의 역할이 필수적이지만, 이 과정에서 투자자와 중개자 사이의 정보 비대칭 문제가 필연적으로 발생하게 된다. 예를 들어, 증권사와 같은 중개 기관이 관여할 경우, 정보의 비대칭성은 때때로 투자자가 정해진 대금을 지불하지 못하는 상황이나 거래 대상 상품의 소멸 같은 부정적 결과를 초래할 수 있다. 실제로 이러한 문제들은 과거 금융 위기로 이어지기도 했다.
이러한 배경으로 등장하게 된 것이 스마트 컨트랙트를 활용한 중개자 역할과 리스크를 최소화한 플랫폼이 탈중앙화 파생상품 거래소라고 할 수 있다.
BNB Chain 생태계에서 출시 된 ApolloX
ApolloX는 중앙화 거래소(CEX)에 자금을 예치하고 투자 권리를 부여 받는 것과 달리 사용자 자신이 프라이빗키를 기반으로 자신의 자금을 통제할 수 있도록하여 프라이버시를 보장받는 거래환경을 경험할 수 있다.
ApolloX가 구현하는 탈중앙화 파생상품
전통적인 오더북 모델로 높은 사용자 경험을 제공하는 오더북 기반 Futures V1
오프체인 기반의 거래 매칭 + 온체인 자금 결제 및 보관 모델을 채택하여 높은 거래 성능과 빠른 응답 속도를 달성하는 동시에 사용자 자금의 안전을 보장하는 특징을 가졌다.온체인 유동성 모델을 채택한 Arbitrum, BNB 기반 Futures V2
ALP Pool 유동성과 Binance Oracle 및 Chainlink를 결합한 이중 오라클 시스템을 특징으로 낮은 슬리피지와 안전한 거래 환경을 제공한다. 사용자들은 지정된 자산을 이용해 ALP를 통하여 유동성 공급자가 될 수 있으며, 이를 통해 완전한 온체인 거래를 경험할 수 있는 특징을 가졌다.
ApolloX의 사용자 경험의 핵심 토큰 $APX / $ALP
$APX의 시작과 기본 구조
$APX 토큰은 초기 유통량 250,000,000 $APX, PancakeSwap에서 $0.0004 USDT로 거래지원을 시작했다.
llocation | |
|---|---|
Retroactive Mining Rewards | 350,000,000 APX |
List on PancakeSwap | 250,000,000 APX |
User Trading Rewards | 4,400,000,000 APX |
Marketing & Partnership | 500,000,000 APX |
Community Treasury | 4,455,000,000 APX |
Total | 10,000,000,000 APX |
기본적으로 $APX의 토큰 매트릭스는 보상구조를 중심으로 선형적으로 증가하는 형태를 갖추고 있으나 다양한 형태의 소각 프로그램으로 디플레이션 요소를 부여함으로서 균형적인 토큰 이코노미를 구축했다.
llocation | Before Burn | After Burn | Burnt Amount |
|---|---|---|---|
Retroactive Mining Rewards | 350,000,000 APX | 350,000,000 APX | N/A (fully released) |
List on PancakeSwap | 250,000,000 APX | 250,000,000 APX | N/A (fully released) |
User Trading Rewards | 4,400,000,000 APX | 2,100,000,000 APX | 2,300,000,000 APX |
Marketing & Partnership | 500,000,000 APX | 400,000,000 APX | 100,000,000 APX |
Community Treasury | 4,455,000,000 APX | 1,100,000,000 APX | 3,355,000,000 APX |
Total | 10,000,000,000 APX | 4,200,000,000 APX | 5,755,000,000 APX |
ApolloX에 따르면 2022년 4월 기준 2022년 4월에는 총 5,755,000,000 $APX가 소각 되었으며 이는 아래 주소를 통해 확인할 수 있다.
1% $APX Burn Tax | Removed |
APX 2.0 Burn (Apr 2022) | https://bscscan.com/tx/0xd5b6edf63882ff66e692c556b416922a68f288fb7aea7370dc101e68ce056e24 https://bscscan.com/tx/0xff8de0c4e29a6b0c9557d811148f17a19f4a783e94330635ae57ad48960c271b |
Unclaimed $APX Trading Rewards (Jan 2023) | https://bscscan.com/tx/0xdff9d173d106e19b7091fe9cade872f5a41bf28ebebb0db013bdcfeee13050fd |
Staking Rewards from 50M $APX in DAO (Sep 2023) | https://bscscan.com/tx/0x588a236c951873eb9a598399c113eb2b009534bb02d344bf0b7c0a361e1c3bd6 |
장기적 보유를 목적으로 하고 있다면 알아야 하는 $ALP 토큰
$ALP는 ApolloX 플랫폼의 유동성 공급 토큰으로, 다양한 자산의 풀로 구성되어 있다. 사용자는 지정된 자산을 사용하여 ALP를 구매함으로써 유동성 공급자가 될 수 있으며, Pool의 이익 또는 손실, 거래 수수료, 청산으로부터 영향을 받는다.
그 외에 $ALP를 스테이킹하여 플랫폼 수수료와 $APX 스테이킹 보상을 얻거나, PancakeSwap의 Syrup Pool에서 스테이킹하여 보상을 극대화할 수 있으며 보상 공식은 아래와 같다.
ALP 스테이킹 보상 공식
투자 관점에서 보는 $APX
$APX는 2023년 10월 초까지 저점과 고점을 낮추는 전형적인 약세 움직임을 보였으나 10월 중순 이후 $DYDX, $GMX, $APEX 등 대표적인 파생상품 DEX 토큰들과 강세 커플링으로 200% 이상의 상승률을 보였다.
최근 상승으로 2023년 5월 이후 가장 높은 가격을 기록한 $0.07276USDT는 장기 하락 추세선을 넘어선 것으로 중장기 추세에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있다.
11월 9일 현재는 고점 형성 후 조정구간에 돌입한 상태이나 일봉 / 주봉 차트상 5EMA 구간을 지속적으로 지지 해주고 있으며 추가 조정이 발생하더라도 $0.048 ~ $0.052USDT 구간을 지지해 준다면 장기 하락추세선 리테스트를 다시 한번 기대해 볼 수 있을 것으로 판단된다.
